083-jeff-bishop

Get an Education in Stock Market Trading

A discussion with ragingbull.com Co-Founder Jeff Bishop

John DeBevoise:

Greetings everyone and welcome to another serving of Bizness Soup Talk Radio. If it’s in business, it’s Business Soup. I’m your host, John DeBevoise. One of the things we’re learned here at the Soup is to surround yourself with the people with the best knowledge that have the tips, tools, and techniques and can empower you to take action on opportunity. Well, surrounding yourself with smart, brilliant people, I can do, and Jeff Bishop we’ve brought in because he is one of those guys. You’re going to love this guy’s story from being an economist, a trader, and also a poker player. He is the co–founder of Raging Bull, a stock trading platform, will teach you how to day trade, manage your money, and do it with smarts, because we got the smarts. Jeff Bishop from Raging Bull is here at the table, and we are serving up some great money coast to coast. Bizness Soup, where business comes for business.  

Jeff, welcome to this serving of Bizness Soup. 

Jeff Bishop:Thanks for having me today. It’s good to be here. 

John DeBevoise:Hey, it’s a pleasure to have you. You are a popular subject on other people’s shows, and you have quite the financial and economic background. You are obviously one of those guys in the front row taking notes while the rest of us were throwing paper airplanes in the back row, so hats off to you. It shows with the things that you have accomplished in your young life. 

My audience are small business owners. One of the things that caught my attention about what it is that you speak about frequently is how to build on multi–million dollar company from nothing. Now, when I hear things like that, my ears perk up, and right now I’m looking like Spock from Star Trek. What are you talking about? Are you talking about day trading? How do you start and build a multi–million dollar company from nothing? 

Jeff Bishop:There’s two aspects to that. There’s the trading side of things. That’s what our business is built around, so that’s the produce we’re selling is trading education. I love trading. I’ve been doing this a long time now. I’m really self educated on that standpoint, but then there’s the business side, so the side of how we’re going to sell this product, and that’s where we get the multi–million dollar business. Thank God for the Internet, because that’s how it all happens. 

I live up here in New Hampshire. If I had to go door to door, try to have a store where I was selling this product, we’d have a very limited audience, so now we’ve got clients in over 80 countries all over the world. We’ve got tens and tens of thousands of members, who love and use our service all the time. It’s all thankful to the Internet, and our ability to scale up and sell this all over the world. 

John DeBevoise:Now when you say that you’re scaling up, and selling it all over the world, what is it that you’re scaling and selling to people like my audience of small business owners? 

Jeff Bishop:Financial education really, at the end of the day. It’s stock market trading education. That’s what people really want. That’s what we’re providing for them. Raging Bull has a unique way we do that in the fact that you can actually see what all of our traders are trading at any given time, so it’s fully transparent. You can see wins and loses, and you’re being educated by a professional who’s been in the market for a long time, and who’s developed a winning trading strategy over time. 

John DeBevoise:Let’s back up for a second. When you say at Raging Bull, you can’t say those two words without thinking of Al Pacino in Raging Bull, so at Raging Bull, you’re saying … 

Jeff Bishop:If you’re over 40 you can’t, but my kids never even seen the movie. They don’t even know what that is. 

John DeBevoise:I was raised on Loony Tunes, and kids look at me like I’m loony. What the heck is that? Raging Bull, you’re saying that the transparency is that you get to see what everybody else that’s a part of your organization, or a member of Raging Bull, you get to see what they’re doing? 

Jeff Bishop:At the end of the day, what we’re doing is each one of our traders is also a trainer, so they’re educating their members on how they are applying their trading strategy in the market every single day. They’re teaching their people what they’re doing, and that’s what members are subscribing to. That’s what they pay for, so Raging Bull is based on a subscription based business, which I love as a business owner. People are usually joining for a month or a year at a time, and it’s a recurring business model. 

John DeBevoise:Well sure, that’s the golden goose, is the subscription business model, and as long as everybody is getting value for that subscription, it’s wonderful. It’s a compounding of, instead of charging somebody $10,000.00, which is a big bite, you’re charging somebody a much smaller subscription base, and you’re getting perhaps 10,000 people as opposed to just one, so that’s just a simple analogy. I don’t know what your fees are, it doesn’t really matter, but I love the subscription model. 

Jeff Bishop:It’s a good way to provide stability to the business overall, while you’re growing, so that’s been a big key of our business is having the subscription side of it. 

John DeBevoise:You have your traders, and then everybody that subscribes is following what the traders are doing, and it is an educational based subscription service, where you can make money off of it as well. 

Jeff Bishop:Well we don’t really hope they just take the ideas. We’re using the ideas as education to tell them. For example, the trader might say, “You know what? I’ve been watching Apple for a period of time, and I like Apple right here at this point, because of these reasons.” We’re not just blindly buying a stock or selling it, but they come in and say, “Look, I like Apple right here. Here’s the reasons why,” and then, “Here’s what I want to do with it. Here’s where I would stop out and here’s where I would look to take a profit if it works.” 

Then the member can watch that, see how it goes down, and as you see that time after time again, you can learn that strategy that trader’s using, and you can apply pieces of it to what works for you. 

John DeBevoise:We’re talking with Jeff Bishop, and he is the founder of Raging Bull. You can check it out there at Bizness Soup. You’ve been involved in a number of businesses. Raging Bull is just one of them. You also had, as I often say, sometimes I tied my shoelaces together and fell down as well. What have the failures in your business done for you in becoming more successful in the subsequent business endeavors? 

Jeff Bishop:I think, like in trading, if you’re successful right out of the gate, you really don’t have an appreciation for what it takes and how valuable it is. In business, I’ve had lots of failures over the years. When I first got started, I had lots of small businesses, nothing related to this at all. I had a landscaping company in Dallas for a little while. Fencing, I sold used cars. I had a couple car lots, and I had a bagel shop for a little while. I had all these little random businesses, anything I could do that was trying to make money. I had very little investment I could put in, so I was trying to figure out anything I could do with little investment, where I could work and try to build something. 

Those were all moderately okay, but none of them really successful, and they were really, really hard jobs. They really gave me an appreciation for where I am today, so now we are successful as a company, and I do not take it for granted because I understand all the failures that went in there along the way. 

John DeBevoise:Well a lot of times, those of us who have acquired businesses, sometimes we end up so wrapped up in the operation that we basically bought ourselves a job. Business isn’t working for us, we’re working for it. Mr. Wonderful, from Shark Tank, loves to give out parables, such as I treat my money like soldiers. I send them out to fight for me, and I bring them back home in hopes that they have conquered other markets and such. Well you know what? Making your money work for you in business is very important.  

Most small businesses, soho, small office, home office, we have our inventory. We know how that is supposed to work for us. How can we expand what the three biggest decisions, or things that we have to work with, that’s security, liquidity, and inventory. How do we work around that to make money when that’s the three points of foundation that we have in the standard operating business? 

Jeff Bishop:I always look at managing my money like playing poker a lot. When I play poker, I’m pretty defensive. I’ll keep my stack of chips, but you’ve got to be somewhat aggressive in poker too, and the same thing in business. You’ve got to be able to get out there and take risks, but you can’t just push in all your chips. At least you can’t do that very often, so I’m very cautious with that, but I do take a lot of scattered bets with smaller amounts, that if any one of them fail, it’s not going to tank me or the business, but more often than not those smaller bets are going to pay off.  

It makes sense to take a lot of smaller bets over and over. I think that’s one of the keys that all business owners really need, is that you’ve got to be willing to take a lot of risks. Don’t put yourself out there where if it doesn’t work, you’re going to hang yourself out to dry, but these things are going to workout, so it really pays in the long run to take lots of risks along the way. 

John DeBevoise:Well we take risks in the estimation of the type of product and inventory that we buy, whether it be online or brick and mortar, and you don’t know if this new trend in a product or service is going to sell, and you have to have enough margin in there, but in the case of Raging Bull, and we’re talking about trading. All right, I’m a business owner. I have cash flow, but I’m not familiar with trading. Is this what they affectionately call day trading that you’re talking about? 

Jeff Bishop:Well the traders at Raging Bull have all different kinds of strategies. Some people are more day trading centered. They really want to be in and out of the market in one day. They don’t want to hold trades overnight. Some people like to have longer term trades. They’re holding for weeks or months at a time, so it really depends on the different strategy that each trader could be using, but at the end of the day, I think everybody needs to understand the stock market. It’s a fundamental part of being an American of any type nowadays.  

If you’re a business owner, or whatever it is you do, if you want to grow your money, and you don’t want to park it in a bank account at zero percent a year … 

John DeBevoise:That’s right. 

Jeff Bishop:You probably need to get in the stock market somehow. If you’ve never done it, then you need some education on the best ways you should go about this, and understand the risks that go along with it too, which is really the biggest key. You’ve got to understand the risks more than just, “I might get lucky and make some money sometimes.” 

John DeBevoise:Well again, getting back to the three pillars on part of my business is security, liquidity, and inventory. I invest, or I go in through Raging Bull, and you’re going to teach me along the way something perhaps I’ve never done. Truly, I never have done this. I’ve stayed away because ignorance has kept me out of it. I step in and I say, “All right, I want to learn.” Do you teach me first, or do I, am I getting involved in the market? Am I doing test tradings? How do you help me along? 

Jeff Bishop:I always assume that they just don’t know anything. That’s where we want to start. Your brand new, you’ve never traded, so everyone of our courses and products have got very ground level education, so we assume that you don’t know what a stock is. You don’t know what an option is. You never opened a trading account, so we have basic information available out there, on the very base level. Then above that, then you’re going to get into the strategy that each trader uses, and see what things you can take away from that, that help you understand it better, and that you can apply to your own trading.   

One thing about trading is that it really comes down to your own personality, so every trader’s got their own personality, their own risk tolerance, how aggressive they are, how defensive. It doesn’t matter where you’re at. You can find a strategy that works for you. What we’re trying to do is share all kinds of different trading strategies, all different ways to trade the markets, and as you’re in Raging Bull, and you’re in our different services, you find pieces that make sense to you from different traders. You apply that to how you trade, and then that makes you a better trader in the long run. That’s what we’re trying to do. 

John DeBevoise:You mentioned earlier in the conversation that you have traders, members that are all around the world, different countries, so you get to share their perspective on how they’re looking into the bubble that we’re in, and we are looking outside of our bubble into theirs. Is that a big benefit, being able to see both sides of the mirror? 

Jeff Bishop:Sure, I learned a lot by hearing comments and feedback from our members all the time. They’re so diverse. They’re all over the world. They’ve got all different socio–economic places out there, so having the feedback from our audience is really helpful in seeing what the general tone of people are, and then also identifying common problems that people have, over and over, and over. That helps our products get better and better, I think, because we’re always getting feedback from people, and we can see the same problem happen hundreds of times for people. We say, “Okay, well that’s something we really need to address in our program,” so that helps make our own products better and better over time. 

John DeBevoise:As a business owner, I can step in with a small amount and build it up, and I can learn by doing, and being taught by the experts such as yourself, who has tremendous pedigree and background, and education, and poker playing as well. You will teach me how to do this so I am limiting the opportunity for failure. 

Jeff Bishop:That true, is our goal. We really want to set people up to be successful in the long run. A big part of that, like I said, was understanding the risks involved with everything you’re doing.  

If you just show up at the poker table, anyone can do it. Anyone can take out $100.00, buy some chips, and put them all in on a hand or two. Maybe it works, maybe you get lucky on a hand, and you think you’re a genius at this. Maybe you lose, but if you follow consistent rules and you’ve learned and study the game, you really can get good at poker over time. Everybody could be better at it.  

It’s the same thing with the stock market. If you learn the rules, and the things that could take you out of the game, and start applying how you want to do that in your own trading, everyone could become a better trader. It’s a matter of how much you want to learn, and how much you want to put into it. You’re going to get out of everything what you put into it. 

John DeBevoise:I like how you keep bringing back the poker analogy, because you spent some time as a poker player. We’re a product of our environment. I look at risk as, “Do I really want to ride that animal,” because I grew up in the rodeo and animal industry, not the poker, but you look at it from the risk and gain, from the poker side, so I look at it from, “Do I want to get hurt or do I want to ride that, or do I not, or let somebody else try it, follow their lead.” I like your analogy. 

Jeff Bishop:[crosstalk] of riding that big animal doesn’t make sense. It sure sounds fun, but it’s not worth it to me. That doesn’t sound like a good risk reward. 

John DeBevoise:Well you know what? I look at the poker the same way. I had a good friend of mine who was a multi, world champion motocross rider. I thought he was nuts doing this stadium racing and everything, and he was scared to death of my daughter’s pony.  

We’re talking with Jeff Bishop. He is the founder of Raging Bull, a trading and education program. Another one of the things that you are known for speaking about, and my soho audience, my small office, home office, this is something that is near and dear to us, and that is getting out of debt, your personal finances, and living debt free. How do you work your way out of this debt that is all around us, and that just keep getting piled onto us? How do you end up debt free? 

Jeff Bishop:Oh man, that is such a big thing, especially for entrepreneurs. You’ve really got to set yourself up for success, and that includes being as debt free as possible. If we can control our debt, that just gives us so many more options in life out there. If you’re a college grad today, you could easily have 100 or $200,000.00 in debt right out of college, right? 

John DeBevoise:That’s right. 

Jeff Bishop:That immediately puts you behind the eight ball. You’ve now got to work for somebody to pay back that debt, and you’re working at a job that probably doesn’t pay a lot to begin with, and on top of that you’ve got to start paying back all this debt plus interest. It’s a really tough thing. 

When I graduated college over 20 years ago, the University of Texas, I was able to pay my way through college. It seemed expensive at the time, but it was nowhere near what it costs today. 

John DeBevoise:That’s right. 

Jeff Bishop:It took me a while to pay my way through. It took me 10 years, honestly, to get a bachelor’s and a master’s degree. It took me 10 years, but I had a degree and I didn’t owe anybody money, so it set me up in a place where I had options. The options didn’t go where I thought I was going to go. I thought I was going to end up working with the Federal Reserve as an economist, or working on Wall Street with a hedge fund. Those things, once I learned more about it, they did really not appeal to me, so I didn’t end up going that route, but at least I had the options of what to do. 

If I had a ton of debt, I would have had to taken a job I really didn’t want to do. I would have been forced to work for someone and do something I probably didn’t want to do, just so I could make ends meet, and that’s not the place you want to be if you want to be an entrepreneur. You’ve got to be able to have a lot of options, and you can’t do that if you owe people a lot of money, so stay out of debt and keep your options open. 

John DeBevoise:Well, you know that’s pretty darn easy. You didn’t come out with a lot of debt, but most people … 

Jeff Bishop:Well everybody says it’s easy, but if you want to lose weight, you just eat less and workout more. 

John DeBevoise:Where do you find that people make mistakes the most, that are in perhaps that range where they can save money, and be able to pay down and become debt free? What are some of the biggest mistakes or missteps that we take, that can be fixed just on perhaps a change of lifestyle? What did you find out to be the best? 

Jeff Bishop:I’m not a personal finance expert. I’ve always lived well below my means. I think that’s always a key, so if you make $1,000.00 a week, you sure as heck better make sure you spend $800.00 a week or less. Let’s not go above our means and live a lifestyle that we can’t support in the long run. Wherever your income level is right now, make sure you live below that. I think that’s just a key to begin with. If that means you drive a car you don’t want to drive, fine. If you don’t get to eat out like you want, that’s fine. 

John DeBevoise:Yeah. 

Jeff Bishop:If you don’t get to live like the people around you, you want to live in, that’s fine. You live in a beautiful part of Southern California, it’s really easy to get this mindset that I’ve always got to have a bigger house, a better boat, a bigger car, or all the stuff. You just cut that stuff out early or make those sacrifices and you’ll set yourself up for success in the long run, that’s for sure. 

John DeBevoise:What I learned was that the best way to have a boat is be the neighbor of somebody who owns a boat. 

Jeff Bishop:I’ll agree man. I’ve got a lot of money, but I do not have a boat. I know people who have boats. That’s much better. 

John DeBevoise:Well I have horses, so they’re pretty much the same kind of hole in the ground. Let’s go back to Raging Bull, and to the trading aspect of financial security. I have found the financial insecurity comes in those areas that I’m not familiar with. Raging Bull covers that insecurity, gets me in on the ground floor, and you will teach me those areas to work within. What about today’s market? We’re seeing companies like Tesla trading at Mars valuations. What are some of the areas that you would recommend somebody getting into a particular industry, whether it be oil, or tech stocks, banking, insurance, what? 

Jeff Bishop:One of the best things about Raging Bull, I think, the whole reason I started the company was that there was really an unserved niche out there. There was not a way that, as a trader, I could see what other traders were actually doing and learn from them, to make myself better. There were books about how to trade, or what stocks were, basic education, but as far as hands on, real trading, it just didn’t exist. That’s a big reason we started Raging Bull in the first place.